中关村新型电池技术创新联盟秘书长/电池百人会理事长于清教

1月13日下午，由智博资本举办的“深耕细分 贴身赋能”2024年年会在广东深圳举行。中关村新型电池技术创新联盟秘书长/电池百人会理事长于清教受邀出席并发表演讲，分享了电池新能源产业发展情况、行业挑战、投资热点以及投资建议等等。

中国已领跑全球

于清教介绍，在电池新能源领域，中国已领跑全球。其中，全球新能源汽车及动力电池，主要贡献来自中国，占比已突破六成；中国储能电池出货量全球占比约九成。同时，锂电池四大核心材料全球出货量占比也在持续提升，其中正极材料和负极材料占比超90%，电解液和隔膜占比超80%。

来自中汽协的数据显示，我国新能源汽车近两年来高速发展，连续9年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2023年，新能源汽车持续快速增长，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。

公安部发布的另一组数据显示，截至2023年底，全国新能源汽车保有量达2041万辆，占汽车总量的6.07%；其中纯电动汽车保有量1552万辆，占新能源汽车保有量的76.04%。2023年，我国新注册登记新能源汽车743万辆，占新注册登记汽车数量的30.25%；从2019年的120万辆到2023年的743万辆，呈高速增长态势。

“ 我国民用汽车保有量约3.36亿辆，而新能源汽车保有量仅千万辆级别，增长空间极大。”于清教预判，“2024年，我国新能源汽车产销1200万辆的目标可期。”

于清教分析称，传统汽车品牌已进入月销新能源汽车10万辆级别冲刺赛。其中，比亚迪一骑绝尘，2023年度销量超额完成年初定下的300万辆目标，不仅一举夺得了中国汽车年度销冠，也夺得了全球新能源汽车销冠。

造车新势力以及传统车企培育的新能源品牌，多数月销量已进入万辆级别，但竞争格局尚未稳定。于清教强调，还有一个值得关注的变化是：这两者之间的界限越来越模糊，在产品、技术、资金、渠道、品牌力、智能化布局等方面的竞争力开始趋同，并且在未来这一趋势还将扩大。在这样的背景下，车市的竞争将更加惨烈。

多维度挑战交织

在于清教看来，电池新能源领域，风口与风险并存，多维度挑战交织，例如来自成本控制与品控管理、产能扩张与客户开发、海外布局与地缘政治、智能制造与技术创新、资源保障与回收利用等方面的诸多挑战。

在成本控制与品控管理方面，目前新能源汽车业务，已实现盈利的仅少数品牌，传统车企培育的新能源品牌，前期也主要靠燃油车业务输血。新能源汽车产业已进入市场化竞争新时代，各种竞争优势中，性价比是硬性指标，成本控制与品控管理的压力与挑战，将向全产业链传导。

在产能扩张与客户开发方面， 近年来，百亿级项目成为常态，未来随着新能源汽车、储能等下游需求市场的不断扩容，以及行业竞争的加大，或主动或被动，持续扩大规模将成为多数企业的选择。产能扩张的同时，往往还伴随着结构性、周期性、局部性的过剩，对于企业来说，如何把握扩产节奏，挑战不小。产能扩张应根据现有及潜在客户需求，适度超前，但不可盲目跟风投资。此外，识别客户风险非常重要，产业链企业须重视客户结构的持续优化，降低单一大客户或衰败的风险。

在海外布局与地缘政治方面， 国内电池厂海外建厂速度目前相对于日韩，特别是韩系企业速度要慢，但未来随着海外新能源汽车市场的扩容，国内企业出海速度肯定会加快。不管是出口还是海外建厂，地缘政治经济环境复杂多变，关税壁垒高，运力紧张等困难有待克服。此外，还可能面对用工与用能成本、本地化供应链、基础设施建设、专利纠纷、企业文化与人才管理、社会治安等挑战。

在智能制造与技术创新方面，在高性价比需求牵引下，电池新能源产业链企业研发、生产、管理等模式正在不断演进，技术创新能力与智能制造水平提升竞赛愈发激烈。

在资源保障与回收利用方面，随着行业内卷加剧，上下游价格博弈升级。目前碳酸锂期货与现货吨价双双行至10万元关口，低品位资源项目面临亏损。新能源汽车、储能、电池、材料、设备等多个领域，价格战也在蔓延。EVTank统计数据显示，2023年12月，中国电解液的销售均价已经跌至3万元/吨以下，较年初腰斩。价格过高或者过低都不利行业健康发展，资源保障重要性凸显。动力电池回收作为提升资源保障能力的方式之一，“小、散、乱”的整体产业格局尚未改变。强化监管与规范、确立商业模式迫在眉睫！

风物长宜放眼量

2023年，由于需求增幅不及预期以及各种不确定因素干扰，电池新能源行业“卷”度空前，“降价潮”“去库潮”从年初蔓延至年尾，席卷产业链各个环节，头部企业压力重重，中小企业生存空间进一步被挤压。不过，从横向对比各行各业来看，电池新能源赛道景气度与风口依旧，虽然增幅放缓趋势明显，但增长的确定性不改。

展望未来，挑战下蕴藏机遇。挖掘电池新能源领域投资机会，于清教建议重点聚焦：新能源矿产资源的保障，充分挖掘细分市场增长潜力与新风口创新红利，以及产业链股权投资和智能装备国产化机遇。

其中，在技术创新方面，除了现有锂电池技术与工艺的创新，下一代电池技术已成为业内外关注的焦点，燃料电池、固态电池、钠电池、钒电池等技术大规模应用潜力在2030年或将得到初步验证。

在股权投资方面，尽管电池新能源行业内卷加剧，产业链企业优质标的依旧受热捧，并购入股频发。车企、电池厂、材料企业、设备厂商等上中下游产业链股权投资仍存在大周期和优质标的。下游企业正通过产业链股权投资，深度绑定，提升经营稳定性，降低风险。

于清教最后总结说，掘金电池新能源赛道，一是要笃定赛道顺趋势，选对赛道，顺势而为，赢在趋势；二是风物长宜放眼量，投资电池新能源赛道，需要有眼界、有耐心，不畏浮云遮望眼；三是精耕细分勇创新，在当前的下行调整周期下，精耕细分赛道，掌握核心技术，具备自主创新能力的公司，更容易穿越周期，实现蝶变跃升。