近日，电解液关键添加剂——碳酸亚乙烯酯（VC）再次迎来属于自己的高光时刻。
百川盈孚的一组核心数据显示，7月24日，VC均价报20万元/吨，近一个多月累计涨幅超40%；其中7月23日单日跳涨2万元/吨，涨幅达11.11%，时隔四年多再度站上20万元/吨整数关口。
供需“剪刀差”拉大 撑起价格跳涨
回顾VC近几年的价格轨迹，堪称一部“过山车”题材的大片。2021年供需严重失衡时，极端报价曾站上65万元—90万元/吨的巅峰。此后随产能大量释放，价格一路俯冲，2025年9月，仅为4.63万元/吨。
触底后，不到三个月的时间，VC吨价就从4.63万元回升到了17.5万元，上演了一出“王者归来”的快进版；歇了半年，今年6月，VC价格从15万元/吨再度发力，7月进入加速上行通道，7月22日报18.25万元/吨，7月23日直接跳涨至20万元/吨。
短短一个多月内，每吨VC的价值被重估了5万元。这波“缓涨急跳”的鲜明走势背后，是供需两端持续拉大的“剪刀差”。
需求层面，形成双重增量支撑：一是新国标的落地，二是储能市场的持续扩容。
今年7月正式实施的动力电池安全新国标（GB38031-2025）要求热失控后2小时内不起火、不爆炸，直接倒逼电池厂商大幅提升VC添加比例，以增强SEI膜稳定性。
相比动力电池1%-3%的VC添加比例，储能电池普遍超过3%，部分大电芯二次注液环节甚至超过10%。2026上半年，全国锂离子电池产量同比提升39.3%，储能电池出货量增幅超80%。
央视财经最新报道显示，AI算力催生刚需，一家广东惠州的电池工厂，其储能电池订单上半年暴涨30倍，从业15年的老员工从未见过如此旺盛的市场需求，研发总工直言，上半年生产“忙到冒烟”。
根据中信证券研究报告预计，2026年全球储能电池出货量有望达到906GWh，同比增长54%。据其测算2026年全球锂电池电解液添加剂VC需求量为10.6万吨，同比增长39%，2030年需求量为25.2万吨。
需求端迫切，供给端却存在难以短期化解的刚性约束。VC属于高危精细化学品，工艺技术壁垒高、环保审批严，新增产能从建设到投产需2-3年。中信建投研报显示，截至2026年底VC名义产能达19.2万吨，但有效供给仅约11.5万吨，新增产能集中在第四季度释放。
近期华一新能源大连基地年产1万吨VC产线停产检修，更是直接点燃了本轮行情。据悉，目前行业库存已降至一周左右的低位，多数VC厂商限量供货，市场现货流通极为紧张。
需求支撑价格往上顶，供给拽着价格往上拉，两股力量一合力，VC想不涨都难。
VC企业盈利修复 产能扩张提速
更让市场亢奋的是，这轮涨价并非昙花一现。从上市公司上半年业绩预告来看，VC的涨价红利已经真金白银地落进了企业的口袋。
永太科技（002326）预计，上半年归母净利润2.65亿元—3.30亿元，同比增长350.68%—461.22%。公司明确表示，VC等锂电材料产品量价齐升是核心驱动。
新宙邦（300037）预计，上半年归母净利润9.7亿元—10.3亿元，同比增长100.48%—112.88%，受益于储能和动力电池需求增长，电池化学品业务销量快速提升。
孚日股份（002083）预计，上半年归母净利润3.69亿元—4.18亿元，同比增长50.02%—70.27%。其明确表示，公司VC产品售价随行业价格中枢大幅上移，直接带动业务毛利率提升。
华盛锂电（688353）业绩已率先验证。2026年第一季度已实现归母净利润1亿元。同比转正，毛利率高达54.9%。机构预测其2026年全年净利润有望达10.99亿元，较2025年增长超80倍。
盈利倍增、扭亏为盈、毛利率飙升，这些曾经属于锂电产业链上游的造富故事，如今正在VC赛道上一一重演。在此刺激下，VC头部企业产能扩张步伐也纷纷加快：
山东亘元：现有VC产能2万吨，2026年4月新增3万吨产能投产，当前为VC产能最大企业，约占行业整体产能40%。
华盛锂电：现有VC产能1.4万吨/年（电子级9000吨+工业级4000吨）。年产6万吨VC项目已由分两期建设调整为一次性整体投资，总投资16亿元，目前处于土建施工阶段。
永太科技：已投产VC产能1万吨/年，产销匹配度较高，运营态势良好。在建项目中，2万吨/年预计2026年建成；6月公告拟再投建年产5万吨VC项目，总投资8亿元，计划2027年底建成，届时总产能将达8万吨/年。
新宙邦：子公司瀚康电子材料现有VC产能约1万吨，在建5000吨预计2026年下半年投产。
海科新源（301292）：湖北基地已完成添加剂项目产能释放，涵盖VC、LiFSI等产品，总产能1.27万吨。
富祥股份（300497）：VC产能已从8000吨提升至1万吨。
孚日股份：现有VC精品产能1万吨/年，2000吨技改升级项目预计2026年10月投产。
值得关注的是，电池巨头已提前锁单。宁德时代与永太科技签订3年合计约9万吨VC供货协议，比亚迪则战略入股华盛锂电子公司湖北华盛祥和新能源材料有限公司，锁定15%股权。
结语：
仅用了不到一年时间，VC赛道就完成了景气度的彻底反转。市场分析认为，其供需紧平衡格局短期内难以缓解，2026年供应紧缺或将贯穿全年并持续至2027年上半年。
但居安思危的警钟也需长鸣。随着价格重回高位，大规模扩产计划密集上马，行业能否避免重演“涨价-扩产-过剩-跌价”的周期性轮回，仍是大家需要共同审慎面对的中长期命题。毕竟，四年前的那轮暴涨暴跌，留给行业的教训并不遥远。