北汽集团董事长 徐和谊

北汽股份上市融资后,自主品牌项目将成为资金投入的发展之重,借助于此,北汽股份自主品牌有望在两年内实现盈利。

北汽集团筹谋了十年的上市计划,终于将在H股得偿所愿。

日前,《中国经营报》记者获悉,北汽股份已经在港启动IPO,预计于12月19日在主板挂牌。12月9日,北京汽车股份有限公司(01958.HK;以下简称北汽股份)正式发布了全球发售招股书,据公告披露,北汽股份本次公开招股拟全球发售1,238,820,000股H股股份,其中95%为国际发售,5%为香港发售。按照目前所公开的招股价计算,北汽股份此次融资净得款项近百亿港元,折合人民币近80亿元。

自2004年首次对外透露上市计划以来,北汽集团一路坎坷,一路纠结,已经为之奋斗了十年。而今,其乘用车平台——北汽股份终于达成了北汽集团的多年夙愿。按照规划,北汽股份本次融资将主要用于“高速扩张”计划,而作为主营业务且相对羸弱的自主品牌板块,无疑是未来发展的重中之重。

或成最大融资

在数次修改上市方案并推迟上市时间之后,这一次,徐和谊终于兑现了其在今年4月说出的“北汽股份将在下半年登陆H股”的诺言。

如果进展顺利,北汽股份此次IPO很可能成为国内汽车企业最大的一笔融资。

根据北汽股份所发布的招股公告,预计于12月18日公布发售价、国际发售的认购踊跃程度、香港公开发售的申请水平及香港公开发售项下的香港发售股份的分配基准。

据悉,北汽股份的发售价将不高于每股发售股份9.80港元,目前预期将不低于7.60港元。以其全球1,238,820,000股H股的发售股份数目计算,融资规模将在94.15亿~121.40亿港元之间。

而北汽股份方面更进一步表示,假设发售价为定价范围的中间价,即每股8.70港元且超额配售权未获行使,估计经扣除全球发售相关的承销佣金、费用及其他预计开支后,此次全球发售所得款项净额约为96.568亿港元。

“北汽股份这次的IPO规模很大,虽然相较于之前传出的20亿美元降低了一些,但仍然是目前汽车企业最大的一笔融资。而且,以目前的情况来看,北汽股份的上市时机也比较好,资本市场形势已经好转。” 民族证券汽车行业分析师曹鹤告诉记者,影响IPO规模的因素很多,其中,市场形势、公司经营业绩以及基础投资者等都是主要因素。

以经营业绩来看,公开资料显示,截至今年上半年,北汽股份的收入和净利润分别为251.27亿元和23.40亿元(不包括应占北京现代的利润)。其中,北京奔驰的收入和净利润分别为191.57亿元和9.65亿元;自主品牌板块北京汽车的收入则为59.70亿元,净利润亏损13.94亿元。此外,在北汽股份同期的合营企业投资收益份额中,北京现代利贡献了27.69亿元的利润。

在基础投资者方面,有消息称北汽股份已引入易颖有限公司、首航国际(香港)投资有限公司、亦庄国际控股(香港)有限公司、北京控股集团(BVI)有限公司、招银国际金融有限公司、瑞群投资有限公司、财产保险股份有限公司、大众交通(香港)有限公司、汇明资产有限公司以及中兵投资管理有限责任公司等为基础投资者为其护航。按照港交所的说法,基础投资者的阵容鼎盛,也将对散户的投资决定造成影响。

因此,在证券分析人士看来,北汽股份在此时启动IPO,可谓“天时地利人和”,融资规模也极有可能“天随人愿”。对于十年来一直在上市路上摸爬滚打的北汽集团而言,这或许是最好的告慰。