宁德时代领衔“出海扫货” 上市公司抢滩“锂的战争”

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电池作为核心零件,对原材料的数量和质量提出更高要求。锂资源成为各新能源企业的必争之地。

由于锂资源严重依赖进口,为降低成本、掌握核心原材料,中企海外并购汹涌,抢滩占领关键资源。

今年3月“独角兽”宁德时代增资*ST吉恩的北美锂业,获得控股权;5月天齐锂业则斥资259亿收购智利锂矿巨头SQM。而在2017年,根据记者不完全统计,有7家上市公司“出海”并购锂资源。

龙头企业年内加速

5月18日天齐锂业(002466.SZ)公告称,拟以自筹资金约40.66亿美元受让Nutrien集团合计持有的SQM共6255.66万股A类股,约占标的总股本的23.77%,换算成人民币约为259亿元。

据了解,SQM的核心资产是位于智利Salar de Atacama(阿塔卡玛)的盐湖资产,它是全球范围内含锂浓度最高、储量最大、开采条件最成熟的锂盐湖。

这已经不是天齐锂业的对全球顶级锂资源进行收购了。早在2014年,公司完成了对Talison母公司文菲尔德51%权益的并购,而Talison是世界级矿石锂资源项目。

中泰证券分析师陈炳辉21日分析表示,此次若收购完成,将依托另一世界级的盐湖锂资源Atacama,进一步提升公司权益资源储量与产销量,更重要的是从“锂辉石→锂盐”供应商转变为“锂辉石+盐湖→锂盐”综合型锂供应商,行业龙头地位不断得到巩固。

除了天齐锂业以外,另一家龙头企业亦在推进海外扩张。在5月30日进行新股申购的宁德时代,今年一举完成大单海外并购。

据了解,3月宁德时代通过其全资孙公司加拿大时代共出资5000万加元对北美锂业进行增资。同时,北美锂业向加拿大时代发行1600万加元的可转换公司债券。

随后*ST吉恩发布公告称,公司因无法满足北美锂业运营及项目建设的资金需求,拟将全资孙公司吉恩国际持有的北美锂业共3659.24万股股权转让给加拿大时代。这意味着,宁德时代成为北美锂业的控股股东。

对于这次收购,深圳一名投资新能源的PE合伙人29日向记者分析表示,主要有两方面的因素。“第一受新能源汽车补贴滑坡的影响,汽车厂商有成本管理的压力,这就要求动力电池价格下降,同时动力电池竞争激烈,所以这块价格下行是大趋势。第二原材料锂的价格一直在上涨。这就要求宁德时代这类动力电池企业,要么在技术上有所突破,要么把成本降低。”公司选择收购北美锂业,显然是布局原材料以降低成本风险。

中企抢占关键资源

事实上,围绕海外锂矿的收购步伐更早时候已经开始,2017年多家中资企业“出海扫货”。

上海一名PE投资经理29日向记者解释原因称,从更大的背景下来看,主要因为目前锂资源严重依赖进口。“尽管国内锂资源储量大,但是集中在青海和西藏,生态环境脆弱,开采和提取难度很大,成本很高。”相较来看,进口更具有可操作性。

而全球锂矿主要被智利、阿根廷、澳大利亚等地区垄断,在该名投资经理看来,打破全球巨头垄断,是中企出海的战略意义。

“中企在全球迅速抢占锂资源,不仅有利于企业维持原材料价格稳定;同时还可以影响巨头议价的格局,逐渐争夺话语权。”该名PE投资经理表示。

前述深圳投资新能源PE合伙人称,在全球范围内收购关键性资源,决定了包括新能源汽车在内的产业发展规模和速度。“很多国家地区都在发展新能源汽车,谁先掌握资源和技术,谁就能在市场抢占先机。”

根据21世纪经济报道记者不完全统计,2017年约有7家上市公司海外收购锂资源。比如赣锋锂业(002460.SZ)年内进行多次收购,4900万美元收购美洲锂业19.9%股权;2000万美元参与澳大利亚锂出口商Pilbara Minerals的定向增发,同时享有参照市场价格包销Pilgangoora锂矿项目部分锂辉石精矿的包销权。

又如2017年12月西藏珠峰(600338.SH)公告称,其境外参股公司NNEL,拟收购聚焦锂资源勘探开发的加拿大公司LithiumX Energy Corp,收购总现金对价为不高于2.65亿加元(人民币13.65亿元)。几乎同时,猛狮科技(002684.SZ)以300万澳元(约为1,497.21万元人民币)认购加拿大锂矿勘探公司Metalstech新发行的1000万股股份。

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    【责任编辑:赵卓然】
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