煤炭狂飙遇到阻力 有色金属接力大涨

夏学钊也表示,“未来铁矿石的走势还要观察明年一季度需求的变化,在基建、房地产等行业并未出现明显增长情况下,国内钢铁行业对铁矿石质量要求会提高,但总量方面不会出现太大变化,因此价格难言乐观。”

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11月10日,基本金属市场全面爆发,截至下午收盘,国内沪铜、沪镍、沪铝相继涨停,沪锌、沪铅也分别涨逾4%和3%。

为了应对快速上涨。当天上期所盘后发布文件称,自11日起,将调整铝铅锌和镍品种的交易保证金标准和涨跌幅限制。由于焦煤、焦炭等品种手续费上调及开仓限额的影响,动力煤领跌2.90%,焦煤、焦炭也同样表现疲软。在煤炭黑色品种狂飙遇阻,基本金属接力涨势。

铁矿石高品矿短缺

针对10日有色金属普涨态势,招商期货有色行业分析师许红萍对21世纪经济报道介绍,“此前黑色系出现一波强势的上涨,通过成本传导,也逐渐转移到基本金属价格上。从需求端来看,基本金属包括铜、铝等也有所好转,库存方面也维持在比较低的水平,因此有色价格也出现一定的上涨。”

实际上,在煤炭去产能及267天煤矿年设计工作日背景下,国内煤炭供需出现一定程度的回转,煤炭价格近期出现过快上涨现象。为了抑制煤炭价格的快速上涨,有关部门一方面通过实施先进产能释放措施,发改委近2个月内已组织7次针对煤炭供需会议,增加煤炭供应,一方面则加大抑制不良投机炒作。8日起,国内三大交易所出手上调期货手续费、保证金,并调整涨跌停限制,黑色系期货品种应声下跌。

其中,大商所宣布,自8日结算时起,焦炭、焦煤品种最低交易保证金标准提高至11%,涨跌停板幅度调整至9%。自8日晚夜盘交易小节时起,焦炭和焦煤品种非日内交易手续费标准由成交金额的万分之0.6提高至万分之一点二。郑商所宣布上调动力煤交易手续费,上期所则将螺纹钢、橡胶期货平今仓手续费上调。

西南期货黑色系商品分析师夏学钊表示,“实际上,在黑色系煤炭的急速上涨的情况下,铁矿石并没有及时跟随,现在焦煤焦炭价格熄火,资金开始转移到铁矿石上。需求端来看,虽然国内总量还是处于过剩的情况,但是在高品矿出现了结构性的短缺。上半年,钢厂为了增加产量普遍采用高品矿,现在钢厂也突破盈亏平衡点没有减产的动力。所以铁矿石需求还比较旺盛。”

中国钢铁工业协会数据显示,10月末,中国铁矿石价格指数(CIOPI)为231.46点,环比上升25.92点,升幅为12.61%。其中国产铁矿石价格指数为211.74点,环比上升1.71%。进口铁矿石价格指数为235.17点,环比由降转升,升幅为14.69%。

“尽管钢铁产量有所增长,铁矿石需求有所增加,但铁矿石进口量大幅增长,港口库存依然处于高位,供大于求矛盾未有改观。随着天气转冷,后期钢铁产量会有所下降,铁矿石价格将呈波动走势。”中国钢铁工业协会分析。

夏学钊也表示,“未来铁矿石的走势还要观察明年一季度需求的变化,在基建、房地产等行业并未出现明显增长情况下,国内钢铁行业对铁矿石质量要求会提高,但总量方面不会出现太大变化,因此价格难言乐观。”

有色金属普涨

进入11月以来,国际铜价步入上升通道,在最近7个交易日连续上涨超过10%后,伦铜成功站上5600美元,创出自2015年7月以来新高。

而国内市场同样表现抢眼,沪铜10日全线涨停,沪铜主力1701合约以涨停价43910元/吨报收,现货市场本周大涨15%创下一年半高位。其他基本金属沪镍、沪铝也在10日相继涨停,沪锌、沪铅也分别涨逾4%和3%。

有色金属的全面爆发引起市场关注。上期所盘后发布文件称,自11日起,将调整铝铅锌和镍品种的交易保证金标准和涨跌幅限制。其中铝、铅期货合约的交易保证金标准由5%调整为8%,涨跌幅限制由4%调整为6%。锌、镍期货合约的交易保证金标准由6%调整为8%,涨跌幅限制由5%调整为6%。

上海有色网铜品类分析师钱鹏对21世纪经济报道表示,“目前基本面方面并未有太大变化,铜价此轮上升有部分补涨的因素,此外还与汇率波动有关。”

安泰科铜市场评述报告显示,2016年1-10月,LME当月期铜和三个月期铜均价分别为4725美元和4727美元,同比分别下跌16.49%和16.33%。前10月全球精铜产能利用率、产量基本维持此前9个月的趋势,消费方面,中国、欧洲和北美同比由不同幅度增长,带动全球消费同比有一定的增幅。综合来看,全球供应仍有小幅过剩,但和总消费来比,体量不大。

钱鹏表示,“调研情况来看,铜厂的开工率超过85%,需求较去年同期有所好转。不过,由于今日(10日)现货价格大幅提升,部分下游企业开始抱怨难以接受,估计会有新一轮价格博弈。”

“实际上,目前铜进入一个新的供需平衡点,未来对国内铜价有决定性因素的在于新的需求增长,此外,还有废铜回收利用格局的变化影响。”钱鹏称。

而电解铝方面,据中国有色金属工业协会副会长文献军介绍,今年1-8月,全国规模以上铝企业实现利润482亿元,其中铝冶炼企业实现利润90亿元,初步扭转去年年底全行业亏损的局面。

实际上,电解铝价格回暖来源于国内去产能的初步成效。中国有色金属行业协会的测算,截至2015年底,国内累计关停电解铝产能达815万吨。其中,永久关停产能为336万吨。1至9月份电解铝产能2344万吨,同比下降1.4%,连续9个月同比下降。

文献军此前接受21世纪经济报道记者采访时表示,“国内铝消费还有很大的增长空间,比如交通运输、建筑工程以及家居行业,中国铝消费高峰要“十三五”末、“十四五”初才会到来。”

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    【责任编辑:赵卓然】
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